林震志

市金融顾问

农行宁波市分行公司业务部总经理

2月17日，党中央召开民营企业座谈会，释放了促进民营经济健康发展、高质量发展的重要信号。

在宁波，民营经济以其强大的创新活力，在推动全市高质量发展中发挥着至关重要的作用。统计显示，宁波现有民营经济经营主体占全市经营主体总数的97%，104家国家级单项冠军中民营企业占比超95%。2024年，宁波有22家企业入围“中国民营企业500强”。

随着市场环境日益复杂、行业竞争日趋激烈，民营企业的融资需求正日益多元化和复杂化，这对现有金融机构的体系提出了更高的要求。如何有效缓解民营企业融资困境，助力传统民营企业更好地向智能制造转型升级，是当前民营经济发展的重要课题。本文从分析民营企业面临的融资问题入手，结合宁波区域情况，提出金融支持民营经济的着眼点和着力点，引导金融机构多维发力，帮助企业突破融资瓶颈，全面助力宁波民营经济驶入发展快车道。

一、金融支持民营经济过程中面临的不足

首先，融资要素亟待优化。

传统金融机构针对民企信贷业务仍然存在评估体系亟待完善、融资要素亟待优化等问题。由于资产规模有限、财务资料规范性不足以及经营期较短等现实因素，多数中小民企难以满足传统金融机构风控体系的指标要求。此外，民营企业普遍缺乏土地、房产等传统抵押物，例如部分科技型企业、服务类企业更多以轻资产为主，导致其无法有效拓宽抵质押担保的范围和途径。尽管目前部分金融机构已陆续针对知识产权、专利权、商标权等创新抵质押融资产品，或通过综合运用企业创新积分等信息，探索建立新型评价体系，开发专属信用贷款产品，但惠及企业的深度和广度仍然不够，民营企业的融资问题仍未得到全面解决。在宏观经济周期性波动与金融资源配置有效性不足的双重影响下，融资约束不仅削弱了企业的研发投入能力，更是成了制约民营经济高质量发展的障碍之一。

其次，信息不对称矛盾亟待解决。

在银企的合作生态中，信息不对称性矛盾持续影响着信贷资源的配置效率。传统金融机构开展民营企业授信业务时，普遍面临企业经营动态捕捉失真与价值评估模型失准的双重困境。部分中小民营企业往往缺乏完善的信息披露机制，存在财务报表不规范、账务管理不透明等问题。同时，由于担心披露的信息涉及商密或敏感数据，被动用于评估企业的市场竞争力，影响其与客户之间的合作关系等，企业往往不愿意主动向金融机构提供过多的内部信息。以上因素均导致金融机构无法准确判断企业经营情况以及财务状况，仅能依赖于有限的信息和不充分的证据，这加剧了决策的不确定性。同时，金融机构出于风险控制考量，通常对于该类企业采取相对严格的准入标准，一定程度上压缩了民营企业融资空间。

此外，产品创新进度亟待提升。

在快速推进传统行业转型升级的大背景下，部分民营企业，尤其是制造业和科技型企业，需要大量的长期资金用于技术研发、设备更新和市场扩展，但现有金融体系中与此类需求相匹配的金融产品依然较少。金融机构的运作模式更倾向于支持盈利可预见的项目，对于需要长期积累才能获得回报的产业，往往持有审慎态度，一定程度上也限制了民营企业在扩大投资、提升生产力以及参与国际竞争中的力度。同时，资本市场发展不够成熟，债券、股票等资本市场工具的应用相对局限，使得那些有志于通过资本市场进行长期融资的企业难以获得足够的支持。

二、金融支持民营经济的对策建议

一是根据企业发展特点，探索并完善以“未来还款能力”为核心的评价体系。

民营企业是科技创新的重要力量，其能够从明确的产品需求和定位出发，凭借研发动力强、转化效率高、管理运行机制灵活等优势，以应用带创新，以创新促应用，推动科技和产业创新。因此金融机构要不断完善企业信贷评估体系，根据企业发展特点，针对性地制定评估策略和准入体系，高质量推动民营企业向先进智造转型。

针对部分企业“高技术、高投入、高风险、轻资产、重智产”的特点，金融机构应当着力改变“重报表、重押品”的传统信贷思维，积极探索并完善以“未来还款能力”为核心的评价体系，可以针对企业的发展特质，立足部分科技民企初创期、成长期、成熟期三个不同的发展阶段，分别推出三套差异化的指标评价体系。例如，针对初创期企业，可以从股东实力、市场发展潜力等方面进行考量；针对成长期企业，则可以从企业融资能力、创新能力以及经营稳定性等方面开展评估；针对成熟期企业，则可侧重于成果是否可转化、经营是否可持续、是否能获取外部融资等角度。通过分阶段评估，进一步提升科技型民营企业评价标准的适用性和精准度。

二是满足企业多元化、个性化的融资需求，提供灵活的金融服务体系。

金融机构需不断创新金融产品和服务，以满足企业多元化、个性化的融资需求。建议充分结合大数据、人工智能等新兴技术不断优化风险评估模型，针对不同阶段的民营企业创新特色金融产品，为企业提供更加灵活的金融服务体系。也可以通过股权融资作为传统信贷支持的补充，为企业发展初期的资金缺口以及长期发展提供资金支持；通过供应链金融整合产业链上下游企业信用，利用应收帐款等作为担保，帮助企业解决资金短缺需求；通过绿色债券、绿色信贷等创新工具为企业提供资金支持，尤其是宁波市绿色产业集群和可持续发展领域的相关企业，积极推动绿色金融高质量发展，推动企业绿色化转型和技术升级；通过投、贷、债、服等覆盖民营企业发展的全生命周期服务链条，探索“以投定贷”和“以贷促投”新模式。

如，农行宁波市分行先后创新推出“金穗亩均贷”“甬江创客贷”“甬农e贷”等十余项小微企业特色产品，同时充分发挥农银集团化经营优势，积极推进投贷联动服务体系。通过金融产品和服务的不断创新，金融机构能够有效提升资金配置效率，支持民营企业实现长远发展，并提高整个金融体系对经济波动的适应能力。

三是借助大数据技术绘制企业画像，提供针对性、定制化的综合金融服务方案。

近年来，金融科技的高速发展为降低民营企业融资成本提供了新的实现路径。通过拓展金融科技应用的广度和深度，能够有效提升金融服务的覆盖面，使更多民营企业能够获得及时、有效的资金支持。

金融机构可以借助大数据技术，在传统依靠财务报表、资产抵押物等审核要素的基础上，通过分析企业历史交易数据、行业表现、信用记录等信息，进行更为精细化的风险评估，从而绘制更为全面的企业画像，一定程度上可以降低信息不对称带来的信用风险；借助人工智能技术则可以通过对大量数据的实时分析，不断优化风险预警机制和审批流程，提升贷款审批效率，从而提高信贷资金的使用效率。此外，还可以借助金融科技，开发更多创新性的产品，例如智能投顾、区块链担保等，为不同类型的民营企业提供针对性、定制化的综合金融服务方案。

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