常勇
市金融顾问
宁波华唯会计师（华维税务师）事务所董事长
随着资产配置全球化趋势的加快，境外股票投资已经成为不少企业主多元化理财的重要组成。但境外股票投资涉及股息红利、股票买卖盈亏两类所得，个人所得税计算规则复杂，尤其《财政部 税务总局关于境外所得有关个人所得税政策的公告》（2020 年第 3 号，以下简称 “3 号公告”）中 “分类算税、分国归集”的要求，常常让投资者在抵免限额计算、亏损处理上踩错节奏。
本文结合具体案例的完整计算结果，拆解境外股票投资个税的核心规则，旨在帮助纳税人避开实操误区。本文所涉及的政策解读及案例计算均基于现行税法规定及公开政策解读，因境外投资场景存在国别差异、交易细节不同等情况，具体纳税申报与计算仍需以主管税务机关的最终意见为准，确保符合属地征管要求。
案例呈现
居民纳税人小李2024-2025年境外股票投资情况如下：
2024年：A国股票获股息红利30万元、股票买卖亏损40万元；B国股票无股息、股票买卖盈利20万元；2025年：A国股票买卖盈利15万元，无其他境外所得。
由此可得，小李2024年度个税合计（不考虑境外已缴税额）：30万×20%（A国股息）+20万×20%（B国股票）=10万元（20%为税率）；
2025年度个税（不考虑境外已缴税额）为：A国股票盈利15万元×20%=3万元。换句话说，2024年，纳税人小李的A国股票亏损不能抵消股息个税，也不影响B国盈利个税；2025年A国盈利不能补抵2024年亏损，两年税额独立计算。
从计算结果倒推规则逻辑
（依据3号公告）
1
两类所得“分开算”：亏损不抵消应税所得
根据3号公告，境外股票的“股息红利所得”与“股票买卖所得”属“其他分类所得”，需分别单独算税，亏损仅使自身税额为0，不抵消另一类所得的税额——这是2024年小李在A国所计算出的6万元股息个税的关键所在。
股息红利所得计算：应纳税额=每次收入额×20%（无成本扣除）小李A国30万元股息，税额=30万×20%=6万元（即使同国股票亏损40万元，该税额不变）；
股票买卖所得计算：应纳税额=（转让收入-财产原值-合理费用）×20%小李A国股票亏损40万元，税额=0；B国股票盈利20万元，税额=20万×20%=4万元。
两类所得分开计算后，2024年A国合计税额=6万元+0=6万元，B国税额=4万元，合计10万元，与前文结果完全匹配。
2
不同国家“分开算”：盈亏不跨国抵，B国税额独立核算
3号公告“分国（地区）不分项”原则明确，不同国家的所得需单独计算，不可用一国亏损抵另一国盈利——这是B国4万元税额独立存在的原因。
若误将A国40万元亏损抵减B国20万元盈利，会错误得出“B国税额为0”的结论，但按政策要求，B国盈利需单独算税：20万×20%=4万元，且计算B国抵免限额时，不考虑A国任何所得，确保两国税额无交叉干扰。
3
亏损“当年算”：跨年不补抵，2025年A国税额单独算
结合3号公告及税务机关实操回复，境外股票亏损仅在当年对应国家的“股票买卖所得”中核算，不可结转至以后年度补抵——这是2025年A国15万元盈利需全额算税的核心所在。
2024年A国股票亏损40万元，仅使当年股票买卖税额为0；2025年A国股票盈利15万元，需按“15万×20%=3万元”单独算税，不能用该盈利补抵2024年亏损，最终2025年税额为3万元，与案例结果一致。
结合境外已缴税额计算抵免限额
很多投资者会在境外先缴税款，此时需按3号公告计算抵免限额，避免重复缴税。抵免限额公式为：某国总抵免限额=该国股息红利税额+该国股票买卖税额（亏损算0）。我们结合“境外已缴税额”完善案例计算：
2024年A国抵免限额
6万元（股息）+0（股票亏损）=6万元，若小李在A国已缴股息个税5万元（≤6万元），回国后需补税=6万-5万=1万元；
2024年B国抵免限额
0（无股息）+4万元（股票盈利）=4万元，若小李在B国已缴股票个税3万元（≤4万元），回国后需补税=4万-3万=1万元；
2024年实际补税合计
1万元+1万元=2万元（较“不考虑抵免”的10万元大幅减少）；
2025年A国抵免限额
0（无股息）+3万元（股票盈利）=3万元，若小李在A国已缴个税2万元（≤3万元），回国后需补税=3万-2万=1万元。
需要注意的是：若境外已缴税额超过抵免限额（如A国已缴7万元），超过部分（1万元）可在未来5年，用A国抵免限额的余额补抵，进一步降低税负。
核对要点，确保计算落地合规
申报时间与资料
每年3月1日至6月30日，通过自然人电子税务局或办税服务厅申报，需按“国家+所得类型”填报明细（如A国股息6万元、A国股票0元、B国股票4万元），并留存境外完税凭证、交易流水，确保计算结果有依据；
结果核对要点
申报时重点核对“两类所得是否分开算、两国税额是否独立算、亏损是否未跨年抵”，比如2024年合计税额10万元（或抵免后补税2万元）、2025年税额3万元（或抵免后补税1万元），需与自身计算结果一致；
违规风险提示
我国通过CRS与100多个国家/地区共享账户数据，若漏报境外所得或错算税额，会面临补税、滞纳金，甚至稽查，需严格按政策要求完成计算与申报。
如果对计算结果或政策规则有疑问，可直接咨询12366或主管税务机关，通过官方渠道确认细节，确保每一步计算都合规、每一分税额都准确。
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