朱晓哲
市金融顾问
浦发银行宁波分行公司业务部、科技金融部总经理
2025年7月宁波市发布《宁波市推动科技金融高质量发展若干措施（2025-2027）》，围绕着科技信贷、资本市场、股权投资、保险保障、专营服务体系、研发支持与保障服务等七方面提出具体举措，并明确了“一个万亿、两个千亿、四个百亿”核心目标，绘就了金融高质量支持科技创新路线图。
当前宁波存量科技贷款规模已经达到7500亿元，但科技型中小微贷款规模仍显不足，初创期科创企业对金融服务仍有较大需求，而在成长期与成熟期，以商业银行为主的金融机构对于科技金融服务客群存在定位重叠，产品与服务存在同质化竞争。
本文从宁波科创企业不同阶段的重点需求出发，探讨目前以商业银行为代表的科技信贷存在的不足，提出主动调优产品与服务体系，适配风险评价策略，以“精准滴灌”提升科技金融全生命周期服务能力，旨在切实解决宁波科创企业初创期的融资结构性问题，以及满足企业成长期科创出海、成熟期科技并购等场景的差异化诉求。
一、宁波科技金融服务不足与解决方案探讨
1、初创期——重点关注融资结构性问题
科创企业的成长轨迹可以分为初创期、成长期、成熟期，不同阶段的企业对金融服务需求有着较大差异。在初创期，企业主要目标是通过概念验证、研发投入等实现技术与产品打磨，从而能够投入市场，该阶段企业的融资需求主要依托天使投资或风险投资进行支持。
宁波是全国工业强市与先进制造业基地，中小科创企业众多，供应链较全，配套能力强。但当前宁波中小科技型企业融资难的问题仍普遍存在，早期与初创阶段主要依赖天使投资（包括民间投资）、以信贷为主的间接融资以及部分供应链融资。而宁波本土的创投机构体量较少，主要以产业投资人、国资为主，缺乏本土头部市场化基金支持，对该类企业服务范围有限，需要商业银行较早参与到对初创科技企业服务中。
针对初创期企业的特征，商业银行需对企业的创新性、未来成长性等进行差异化评价，适度弱化当期现金流还本付息，以及抵质押品等风险缓释能力要求，进行全新的风险评价体系设计。以浦发银行为例，该行根据科技企业特征，以团队研发力、科技创新力、股权竞争力、履约能力、偿债能力等科创五力模型进行全新在线风险模型重构，取得一定突破。截至2025年9月，该行落地以浦新贷（浦创贷）为主的科创五力模型在线审批投放余额超300亿元，其中宁波市场实现在线累计投放22亿元，服务近300家科技中小微企业。
2、成长期——重点关注科创出海场景
科创与出海已经成为当今的必答题，由于科技红利窗口期短，国内市场内卷以及全球竞争与供应链标准的倒逼，很多科技企业从一诞生就展开了全球化布局。
宁波作为“外贸万亿之城”，以及开放型经济桥头堡，成长期科创企业集中资源推出创新产品或服务，并将其迅速推向市场，同时抢跑海外市场，虽然主观上希望商品与产能快速出海，增加海外营收，但往往缺乏迈出国门的相关经验，同时对跨境资金管理缺乏有效的途径。
宁波当地科创企业出海的主要需求有三：一是海外销售涉及的跨境结算方式与外汇风险管理需要有效工具；二是其在海外需设立研发中心或落地产能却缺乏合适的境外融资渠道；三是科创企业中有一部分（包括生物医药、人工智能以及新消费赛道企业）后续有走向海外资本市场上市（主要是港交所、纳斯达克）安排，亟需海外股权架构搭建以及跨境合规投资登记等外管政策服务。
针对上述核心诉求，大型商业银行应整合科创企业服务以及国际业务专业能力，对出海场景提供差异化服务，全力打造宁波科技金融+跨境金融特色服务品牌。应整合自身科创与跨境服务优势，精准服务科创企业贸易出海、产能出海以及资本出海三大场景，对于贸易出海，提供在岸（NRA）、离岸（OSA）、海外分行以及联动自贸（FT）账户，实现全牌照多币种的跨境结算；对于产能出海，创新实现NRA项下境外固定资产贷款；对于资本出海，提供红筹架构以及境外上市服务等。
3、成熟期——重点关注科技并购场景
近两年来，国家监管层、资本市场等并购新政频出，尤其围绕着服务科技创新与新质生产力，支持产业链甚至跨行业整合等相关科技并购，正形成政策与市场的“双向驱动”。
目前宁波正形成以数字经济为引领、先进制造业为主体、现代服务业与农业协同的“361”现代化产业体系，涵盖绿色石化、新能源汽车与高端装备、新材料等高新技术领域，但部分支柱行业需要通过产业链整合，实现提质升级。而以上市企业为主的龙头企业，通过实施科技并购快速进行横向整合或者进行纵向一体化延伸，部分国资企业为布局新质生产力，推动宁波对战略新兴行业赛道的抢跑，通过科技并购实现创新企业引入甚至是全新产业的落地。
根据上述新市场的需求，大型商业银行应快速响应政策，针对科技产业特点，迭代并购产品，形成专项服务科技产业并购方案，以专业的金融服务加速推动宁波科技产业升级。比如，浦发银行以科技并购为突破口，迭代推出“浦科并购贷”，以盲池额度支持宁波重点行业企业高效落地小额高频并购融资，方案设计上实现市场化估值测算以及差异化还款来源，并为产业核心企业、早期科技企业、园区三方搭建股权并购撮合库，在并购融资的同时，提供最优撮合服务，截至2025年9月，已服务落地科技并购项目14个，发放并购融资14.23亿元，支持了一批宁波科技龙头企业实现产业整合。
二、相关建议
当前，支持科技创新，实现新质生产力有效提升，商业银行仍然是最大间接融资提供者，更要洞察科创企业行业赛道，发挥综合金融优势，针对企业初创、成长、成熟阶段不同需求，以真正“精准滴灌”提升科技金融全生命周期服务能力，成为宁波科创企业伙伴银行。
一是聚焦中早期痛点，提供全生命周期服务。
要根据初创期企业的特征，建立科技企业专属评价体系，利用大数据等数智化手段识别科创企业风险，通过增加知识产权质押、信保增信、交易资金闭环管理、投贷联动等模式实现风险缓释，实现贷早贷小，实现全周期服务。
二是优化产品与服务体系，实现金融供给与企业需求的精准滴灌。
要根据场景设计开发银行科技信贷产品，加快开发中试场景中试贷、研发场景研发贷、数字化转型数转贷等特色产品，根据科创企业特殊资金用途匹配专项信贷产品，让金融“活水”直达企业毛细血管，实现精准滴灌。
三是依托自身综合优势，打造并购、跨境等差异化服务。
要根据科创企业多元化需求，在传统信贷产品基础上，各金融机构依托综合金融优势，实现股、债、贷、保、租、孵、撮、联一站式服务，以投行+商行+生态模式全天候服务科创企业，打造宁波科技金融特色服务。
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