钱轶钢

市金融顾问

浙江海泰律师事务所党支部书记、高级合伙人

在“双循环”新发展格局下，金融合规已从被动防御转向主动赋能，成为企业穿越周期、行稳致远的“压舱石”。本文将结合宁波金融业发展特点，剖析企业经营中的法律风险图谱，探讨企业经营中常见的法律风险，并提供一些切实可行的防范思路。

一、宁波企业发展的机遇与伴生风险

（一）从宁波经济看风险来源

2025年，宁波金融业总体呈现“规模稳健、结构优化、创新活跃、风险可控”的特征，成为地方经济高质量发展的核心引擎。

过去一年，宁波集装箱吞吐量突破4300万标箱，货物吞吐量超14亿吨，稳居全球第一。港口的运营深度带动了航运金融、贸易金融、跨境结算与供应链融资的规模化发展，企业面临复杂的国际法律适用、外汇管制与跨境仲裁挑战。

另一组数据显示，2025年，宁波本外币贷款余额突破4.6万亿元，其中小微企业贷款占比达35%。融资结构多元化催生了民间借贷、供应链金融、知识产权质押、科技信贷等新型融资模式，法律风险从“是否能贷”转向“如何合规贷”。

此外，宁波是国家保险创新综合试验区，2025年保险深度达5.2%，保险密度达5500元/人。科技保险、航运保险、知识产权证券化等创新产品加速落地，倒逼法律合规从“事后处罚”向“事前嵌入”转型。

港口经济驱动的特色金融生态下，民营经济主导着多元融资需求，再加上创新试验田下的监管平衡挑战，构成了宁波金融业发展的沃土。

（二）企业经营面临的主要合规挑战

1、融资风险挑战——渠道多元背后的隐患

一是民间借贷陷阱。2025年民间借贷纠纷案件占金融案件的35%，然便捷背后纠纷高发。常见问题包括：借款合同不规范、担保措施缺失、利率约定不合法等。

二是供应链金融风险。2025年，宁波供应链金融规模突破?8000亿元?，服务超12万家中小企业。然而，在规模快速扩张的同时，本地实践暴露出一系列系统性、结构性与操作性风险。常见问题包括：核心企业信用传导失效引发链式违约风险；中小企业信息不对称与确权困难；跨境供应链金融的地缘政治与外汇风险等。

三是跨境融资合规。2025年，宁波境外投资备案项目达120个，企业“走出去”同样面临合规门槛。常见问题包括：外汇管制合规、跨境担保法律适用、国际仲裁条款设计等。

2、投资风险挑战——资本运作中的暗礁

一是股权投资陷阱。2025年，宁波股权投资市场活跃，但存在对赌协议纠纷、优先权条款争议等问题。

二是并购重组风险?：2025年，宁波完成并购重组交易涉及金额超200亿元，但面临尽调疏漏与整合难题。

三是金融衍生品风险。宁波企业使用外汇衍生品对冲汇率风险的需求大幅增加，但同时，对冲工具的双刃剑效应初现。

3、运营风险挑战——日常经营中，哪些红线不能碰

一是数据合规风险?：宁波数字经济核心产业增加值2025年达1600亿元，数据安全成为重要合规领域。

二是知识产权风险?：宁波2025年专利授权量达4.2万件，但知识产权侵权纠纷频发。

三是劳动用工风险?：宁波2025年劳动争议案件达1.2万件，涉及股权激励、竞业限制等新型问题。

二、如何构建企业自身的“风险防火墙”？

1、融资环节——构建全流程合规框架

规范民间借贷，引入“阳光化”操作。建议推广标准化合同与银行“双录”机制，明确利率上限（LPR4倍）。

筑牢供应链金融“防火墙”。依托“区块链+供应链金融平台”，实现电子仓单全流程上链存证。推行“核心企业信用穿透”联合尽调，并利用宁波仲裁委“甬证链”平台建立纠纷快速仲裁通道。

系统化管理跨境融资合规。建立跨境融资“负面清单”及预警系统；企业设立专职岗位，运用“甬金通”合规云平台完成备案与预审，实现动态预警。

2、投资环节——强化全过程尽职风控

精细化设计股权投资条款。运用“优先清算权+回购权+反稀释条款”组合，并引入第三方估值报告作为对赌依据，平衡投融双方利益。

立体化开展并购重组尽调。制定《并购重组合规清单》，建立“法律+财务+业务”三维尽调体系。善用“知识产权价值评估系统”，提升专利等无形资产尽调效率。

标准化管理金融衍生品交易。建立交易合规手册，明确审批流程与风险限额，设置自动平仓阈值（如亏损达本金10%），杜绝人工干预止损。

3、运营环节——构建全流程合规体系

第一，构建智能化数据合规体系。建立“数据分类分级+权限管理+审计追踪”机制，敏感数据出境前须通过“甬金通”平台安全评估。应用合规管理软件，自动识别敏感信息并触发审查。

第二，完善知识产权保护网络。建立涵盖专利、商标、商业秘密的综合保护体系。运用预警系统分析竞争对手专利动态，提前规避侵权风险。

第三，优化劳动用工合规管理。整合劳动合同、规章制度与员工手册，利用合规软件自动识别违法条款。推广《股权激励协议标准范本》，明确行权安排、离职回购价格公式与竞业限制补偿标准。

三、金融合规未来发展趋势

一是数字化合规管理加强。随着AI、区块链等技术的发展，合规管理将更加智能化、自动化。“甬金通”“甬证链”“区块链供应链平台”将成为宁波企业合规基础设施。

二是跨境合规一体化推进。随着“一带一路”倡议的推进，依托“错币种借贷”“本外币一体化资金池”等政策，企业需建立?全球资金流、数据流、合规流三流合一的跨境合规中台?。

三是ESG合规管理融入。环境、社会和公司治理（ESG）因素将越来越成为合规管理的重要内容。ESG报告中“数据治理”“供应链透明度”“反洗钱机制”将成为必选项。

未来，政府、产业、资本各方应协同努力，主动适应新形势，提升自身的产业洞察力、资本运作能力和综合服务能力，通过建立“法律+金融”的复合型人才队伍，开发适应宁波金融业特点的金融及法律产品，为宁波建设全球先进制造业基地和东南沿海重要的经济中心贡献金融智慧。

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